周四（12月25日），創(chuàng)業(yè)板人工智能全天“V”型回升，成份股大面積飄紅。算力硬件局部亮眼，存儲(chǔ)芯片龍頭北京君正領(lǐng)漲超6%，光模塊CPO龍頭中際旭創(chuàng)再創(chuàng)新高，年內(nèi)累計(jì)漲超420%，總市值超7100億元！此外，AI應(yīng)用方向多股活躍，易點(diǎn)天下、長(zhǎng)亮科技、藍(lán)色光標(biāo)、芒果超媒，同花順等多股漲超2%。
熱門(mén)ETF方面，同類(lèi)規(guī)模最大、流動(dòng)性最佳的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）早盤(pán)一度漲逾1%創(chuàng)下歷史高點(diǎn)紀(jì)錄，隨后沖高回落跌逾1.5%，午后“V”型回升，報(bào)收0.991元?dú)v史收盤(pán)最高價(jià)！資金持續(xù)涌入，單日再度凈申購(gòu)9200萬(wàn)份，近十日已累計(jì)加倉(cāng)超5億元。
光模塊龍頭正成為杠桿資金“寵兒”。Wind數(shù)據(jù)顯示，近期A股融資余額站上2.5萬(wàn)億元，這也是自A股兩融市場(chǎng)開(kāi)設(shè)以來(lái)新高！個(gè)股方面，下半年以來(lái)，兩大光模塊龍頭股新易盛、中際旭創(chuàng)進(jìn)入榜單前五，融資凈買(mǎi)入額均超140億元，另一光模塊巨頭天孚通信融資凈買(mǎi)入額也高達(dá)46.21億元，排名第11位。
從業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，光模塊CPO龍頭年末壓軸發(fā)力，重倉(cāng)光模塊龍頭的創(chuàng)業(yè)板人工智能頻刷新高。截至最新，創(chuàng)業(yè)板人工智能年內(nèi)漲幅高達(dá)106.87%，已翻倍增長(zhǎng)有余，大幅領(lǐng)跑人工智能、CS人工智、科創(chuàng)AI等同類(lèi)AI主題類(lèi)指數(shù)！
注：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF被動(dòng)跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。
展望2026年，根據(jù)國(guó)盛證券調(diào)研，算力產(chǎn)業(yè)鏈高景氣周期背景下，光模塊頭部廠商在大陸和泰國(guó)加速擴(kuò)產(chǎn)，預(yù)計(jì)光模塊行業(yè)2026年一季度將迎來(lái)產(chǎn)能集中釋放，驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)進(jìn)入新一輪爬坡期。該機(jī)構(gòu)表示，繼續(xù)看好算力板塊，堅(jiān)定推薦算力產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)，如光模塊行業(yè)龍頭。
興業(yè)證券表示，海外算力有望進(jìn)入“空中加油”新階段：算力基礎(chǔ)設(shè)施投入節(jié)奏仍未放緩，在過(guò)去三年高增長(zhǎng)基礎(chǔ)上有望實(shí)現(xiàn)增速提升。光模塊及配套產(chǎn)業(yè)鏈或存在預(yù)期差，Blackwell推動(dòng)數(shù)據(jù)中心進(jìn)入“加速兌現(xiàn)期”，Rubin進(jìn)展順利，1.6T光模塊明年有望成為主力需求，龍頭公司明年業(yè)績(jī)有望維持高增長(zhǎng)。
把握以光模塊為核心的算力機(jī)會(huì)，建議重點(diǎn)關(guān)注全市場(chǎng)首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）及場(chǎng)外聯(lián)接（A類(lèi)023407、C類(lèi)023408），標(biāo)的指數(shù)重點(diǎn)布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量最新超56%。從賽道分布看，逾七成倉(cāng)位布局算力，超兩成倉(cāng)位布局AI應(yīng)用，能夠高效捕捉AI主題行情。（截至2025.11.30）
同類(lèi)對(duì)比看，截至12月24日，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）最新規(guī)模超39億元，近1個(gè)月日均成交額超6億元，在跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的7只ETF中排行第一！
數(shù)據(jù)來(lái)源：滬深交易所等。注：“全市場(chǎng)首只”是指首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF。
風(fēng)險(xiǎn)提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動(dòng)跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向?；鸸芾砣嗽u(píng)估的本基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見(jiàn)請(qǐng)以銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。