隨著反腐之風(fēng)愈刮愈烈，從政界到商界，眾多曾經(jīng)的“大佬”們紛紛陷落。除了高官落馬，一些上市公司或其控股股東的高管也陷入反腐大網(wǎng)。據(jù)京華時(shí)報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2014年以來(lái)，十余家上市公司的高管相繼“出事”。

　　□綜述

　　高管“出事”呈三特點(diǎn)

　　從去年延續(xù)至今的中石油腐敗窩案仍在發(fā)酵，華潤(rùn)集團(tuán)董事長(zhǎng)宋林被查又給華潤(rùn)系一眾上市公司帶來(lái)不小的地震……今年以來(lái)，反腐風(fēng)暴繼續(xù)席卷A股。這些案例反映出以下幾個(gè)十分顯著的特點(diǎn)：一是案例多集中在資源類(lèi)領(lǐng)域，涉及石油、有色、煤炭等多個(gè)系統(tǒng)。二是國(guó)企為案例重災(zāi)區(qū)，多家上市公司實(shí)際控制人為當(dāng)?shù)貒?guó)資委。三是年中為案件多發(fā)期。統(tǒng)計(jì)顯示，6月至8月，多名高管被曝出遭到監(jiān)管層調(diào)查。

　　□探因

　　在上述案例中，不少公司將高管落馬原因統(tǒng)稱(chēng)為“嚴(yán)重違紀(jì)違法”，但結(jié)合市場(chǎng)信息及媒體猜測(cè)，大概又可劃分為以下幾個(gè)具體原因。

　　商業(yè)賄賂

　　商業(yè)賄賂作為不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的行為之一，歷來(lái)受到市場(chǎng)抨擊，但在商業(yè)賄賂可能帶來(lái)的巨大利益面前，還是有不少人選擇了鋌而走險(xiǎn)。

　　今年5月20日，三精制藥發(fā)布公告稱(chēng)，公司于5月18日接獲黑河市人民檢察院通報(bào)：公司董事長(zhǎng)劉占濱于5月16日被立案?jìng)刹?。公告中并未透露被偵查的具體原因，不過(guò)，市場(chǎng)均有傳言稱(chēng)是因其“涉嫌受賄”。隨后有媒體曝出，據(jù)黑龍江省檢察系統(tǒng)的人士稱(chēng)，劉占濱是檢察機(jī)關(guān)目前偵辦的“三精制藥”和華潤(rùn)黑龍江醫(yī)藥有限公司系列腐敗案中的重要一環(huán)。此外劉占濱被查，與巨額廣告回扣也有關(guān)系。三精制藥一向是電視媒體的廣告大客戶(hù)，有公司內(nèi)部人士透露，在哪個(gè)電視臺(tái)做廣告，什么時(shí)段、時(shí)長(zhǎng)多少，都要由公司董事長(zhǎng)劉占濱拍板。

　　招標(biāo)貪腐

　　除了較為典型的商業(yè)賄賂導(dǎo)致的貪腐行為外，值得關(guān)注的是，眾多曾經(jīng)的“一把手”都倒在了招標(biāo)貪腐上。

　　例如，在中石油腐敗窩案中，截至目前，已經(jīng)有超過(guò)45人被調(diào)查，而這些人大多屬于中石油的高管，他們接連落馬被市場(chǎng)普遍認(rèn)為與招標(biāo)中存在的腐敗行為息息相關(guān)。審計(jì)結(jié)果顯示，中石油所屬9單位違規(guī)招標(biāo)涉合同額260億。據(jù)悉，中石油曾先后多次因?yàn)檎袠?biāo)不規(guī)范被審計(jì)署點(diǎn)名。有石油系統(tǒng)業(yè)內(nèi)人士曾向媒體坦言，中石油的招標(biāo)采用公開(kāi)招標(biāo)的形式比較多，但從整個(gè)招標(biāo)到最后的評(píng)分過(guò)程都保密，這其中易滋生腐敗的環(huán)節(jié)比較多。

　　再如，今年4月17日，中央紀(jì)委監(jiān)察部網(wǎng)站發(fā)布消息，華潤(rùn)集團(tuán)董事長(zhǎng)、黨委書(shū)記宋林涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，正接受組織調(diào)查。有媒體稱(chēng)，華潤(rùn)集團(tuán)上百億項(xiàng)目未公開(kāi)招標(biāo)。僅僅在2012年，華潤(rùn)集團(tuán)所屬華潤(rùn)電力下屬單位未按規(guī)定公開(kāi)招標(biāo)，采取邀請(qǐng)招標(biāo)、議標(biāo)等方式確定承包方、物資及服務(wù)商，涉及586個(gè)項(xiàng)目、金額117.15億元。

　　或涉官員腐敗

　　因手中握有一定的行政審批權(quán)力，政府官員更容易成為腐敗滋生對(duì)象。不少上市公司高管出事，或與官員腐敗脫不開(kāi)關(guān)系。

　　今年6月27日，中央紀(jì)檢監(jiān)察網(wǎng)發(fā)布消息稱(chēng)，廣東省委常委、廣州市委書(shū)記萬(wàn)慶良涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，正接受組織調(diào)查。與此前四川政商兩界巨震相仿，萬(wàn)慶良落馬后，不少上市公司高管也被傳與萬(wàn)案有關(guān)聯(lián)。

　　6月30日，寶鷹股份稱(chēng)，“因市場(chǎng)出現(xiàn)實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)古少明先生的有關(guān)言論，需要對(duì)相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行核實(shí)，股票6月30日起停牌。待有關(guān)事項(xiàng)核實(shí)清楚后，公司將及時(shí)發(fā)布公告，同時(shí)申請(qǐng)股票復(fù)牌。”坊間傳聞稱(chēng)，古少明已經(jīng)失聯(lián)，并稱(chēng)其與萬(wàn)慶良關(guān)系十分密切。有媒體佐證，2009年10月，由寶鷹建設(shè)和山東壽光市凱德華投資公司共同開(kāi)發(fā)的凱寶皇都國(guó)際商會(huì)中心舉行奠基儀式，時(shí)任廣東省副省長(zhǎng)的萬(wàn)慶良遠(yuǎn)赴千里之外的山東壽光，和古少明一起出現(xiàn)在相關(guān)地產(chǎn)項(xiàng)目奠基儀式上。兩人之間的關(guān)系之密切可見(jiàn)一斑。

　　在停牌一個(gè)多月后，寶鷹股份終于揭開(kāi)董事長(zhǎng)“失聯(lián)”面紗。公司稱(chēng)，經(jīng)公司向有關(guān)部門(mén)及家屬征詢(xún)，了解到公司實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)古少明目前正處于協(xié)助調(diào)查狀態(tài)。公司將密切關(guān)注該事件的進(jìn)展情況，及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

　　此外，宜華木業(yè)及宜華地產(chǎn)的實(shí)際控制人劉紹喜至今仍在失聯(lián)狀態(tài)中。兩公司也停牌至今。7月中旬，市場(chǎng)傳言劉紹喜被帶走協(xié)助調(diào)查，劉被指與萬(wàn)慶良交情不淺。7月至8月間，兩家上市公司相繼發(fā)布了多份公告，稱(chēng)“涉及劉紹喜先生的市場(chǎng)傳聞事項(xiàng)還在進(jìn)一步核實(shí)中”。

　　□表現(xiàn)形式

　　從“出事”的上市公司高管案例分析，有的僅是“協(xié)助調(diào)查”，有的被“雙規(guī)”或“雙開(kāi)”，還有的則選擇了一條不歸路——輕生。

　　雙規(guī)雙開(kāi)

　　有一些高管難逃被調(diào)查甚至被雙規(guī)、雙開(kāi)的命運(yùn)。

　　8月12日，鄭州煤電發(fā)布公告稱(chēng)，公司接控股股東鄭州煤炭工業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司通知，河南省紀(jì)委決定對(duì)公司總經(jīng)理祁亮山實(shí)施“兩規(guī)”措施。就在此前一天，中央紀(jì)委監(jiān)察部網(wǎng)站發(fā)布消息稱(chēng)，祁亮山涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正接受組織調(diào)查。早前有媒體報(bào)道，三年多以來(lái)，鄭煤集團(tuán)已有3名高管被調(diào)查。2011年5月，鄭煤集團(tuán)原總經(jīng)理、省煤層氣公司原董事長(zhǎng)姜光杰因涉嫌受賄落馬，一審被判15年。2013年12月23日，鄭煤集團(tuán)董事長(zhǎng)、黨委書(shū)記孟中澤被雙規(guī)。

　　6月4日，中航重機(jī)也發(fā)布公告，公司接到上級(jí)紀(jì)檢部門(mén)通知，決定對(duì)公司副總經(jīng)理吳浩采取“兩規(guī)”措施。中紀(jì)委官網(wǎng)披露消息顯示，吳浩正接受組織調(diào)查。中國(guó)航空工業(yè)集團(tuán)公司黨組織紀(jì)檢組監(jiān)察局稱(chēng)，吳浩涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)、違法。

　　此外，柳鋼股份前董事、柳鋼集團(tuán)原董事長(zhǎng)梁景理也被雙開(kāi)。今年3月，廣西壯族自治區(qū)紀(jì)律檢查委員會(huì)網(wǎng)站顯示，近期，中共廣西壯族自治區(qū)紀(jì)委對(duì)柳鋼集團(tuán)黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)梁景理嚴(yán)重違紀(jì)違法問(wèn)題進(jìn)行了立案檢查。經(jīng)查，梁景理利用職務(wù)上的便利，收受他人巨額賄賂，貪污公款，違反規(guī)定經(jīng)商辦企業(yè)，其行為已構(gòu)成嚴(yán)重違紀(jì)違法，并已涉嫌犯罪。依據(jù)有關(guān)規(guī)定，經(jīng)自治區(qū)紀(jì)委、自治區(qū)監(jiān)察廳審議并報(bào)自治區(qū)黨委、自治區(qū)人民政府批準(zhǔn)，決定給予梁景理開(kāi)除黨籍、開(kāi)除公職處分，收繳其違紀(jì)違法所得，將其涉嫌犯罪問(wèn)題移送司法機(jī)關(guān)依法處理。

　　協(xié)助調(diào)查

　　有些高管則是“協(xié)助調(diào)查”，但能否從泥潭中抽身，仍需關(guān)注后續(xù)進(jìn)展。例如和順電氣董事長(zhǎng)姚建華，今年年初曾配合江蘇省公安廳進(jìn)行調(diào)查。由于和順電氣為蘇州上市公司，而此前蘇州另一家上市公司金螳螂的實(shí)際控制人朱興良也被檢察機(jī)關(guān)帶走調(diào)查，由此坊間猜測(cè)姚建華被調(diào)查原因或與朱興良一樣，涉及落馬官員季建業(yè)。不過(guò)這一傳聞至今未被證實(shí)。就在今年1月17日，姚建華已回公司正常履職，公司公告稱(chēng)，其配合江蘇省公安廳調(diào)查工作已基本結(jié)束。

　　另外，寶鷹股份實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)古少明目前也正處于協(xié)助調(diào)查狀態(tài)。

　　自殺迷局

　　截至目前，今年至少有3位上市公司的高管選擇了自殺這一極端方式。雖然官方消息顯示，高管們自殺多因“精神”原因，但仍引發(fā)市場(chǎng)不少猜測(cè)。

　　1月6日，中國(guó)中鐵發(fā)布公告稱(chēng)，公司執(zhí)行董事、總裁白中仁于2014年1月4日因意外逝世。有媒體報(bào)道，白中仁系家中跳樓自殺，經(jīng)搶救無(wú)效后死亡。其家屬處傳來(lái)的消息稱(chēng)白中仁近來(lái)患有抑郁癥。

　　雖然公司董事會(huì)在公告中對(duì)白中仁給予了溢美之詞，但市場(chǎng)仍有揣測(cè)，其自殺或與鐵路第二波反腐浪潮有關(guān)。

　　除白中仁外，上文提到的三精制藥董事長(zhǎng)劉占濱也在被立案調(diào)查后選擇了跳樓自盡。公司公告稱(chēng)，在5月18日早飯后，劉占濱稱(chēng)感覺(jué)不適。同日上午，在遜克縣醫(yī)院檢查身體過(guò)程中，于三樓衛(wèi)生間擺脫監(jiān)護(hù)法警，從窗戶(hù)躍出，墜地身亡。

　　此外，銅陵有色董事長(zhǎng)韋江宏自殺原因也成謎團(tuán)。公司6月25日發(fā)布公告稱(chēng)，6月24日上午11時(shí)23分，公司董事長(zhǎng)韋江宏墜樓身亡，具體原因有關(guān)部門(mén)正在調(diào)查中。這一消息引發(fā)不小震動(dòng)，隨后市場(chǎng)猜測(cè)，或與腐敗有關(guān)。但公司隨后證實(shí)，董事長(zhǎng)韋江宏墜樓身亡一事，經(jīng)公安部門(mén)現(xiàn)場(chǎng)勘查、視頻取證、走訪相關(guān)人員，結(jié)合死者遺書(shū)綜合分析，初步判斷韋江宏系工作壓力大、長(zhǎng)期失眠、精神負(fù)擔(dān)過(guò)重導(dǎo)致墜樓自殺身亡。

　　□影響

　　不論上市公司的高管們最終陷落與否，涉貪腐事件對(duì)公司以及二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)而言，的確造成了一定影響。

　　公司經(jīng)營(yíng)影響不一

　　在上述案例中，大多數(shù)公司都聲稱(chēng)，高管們出事，不會(huì)對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成影響。特別是一些實(shí)際控制人出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，由于基本不參與公司日常經(jīng)營(yíng)決策，在公司各項(xiàng)規(guī)章制度健全的情況下，多數(shù)市場(chǎng)分析認(rèn)為，高管不能履行職責(zé)的突發(fā)事件對(duì)公司經(jīng)營(yíng)尚難產(chǎn)生重大影響。

　　例如，寶鷹股份在得知其實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)古少明協(xié)助調(diào)查后，即發(fā)布公告稱(chēng)，公司目前主要經(jīng)營(yíng)主體是深圳市寶鷹建設(shè)集團(tuán)股份有限公司，寶鷹建設(shè)是寶鷹股份的全資子公司，寶鷹建設(shè)現(xiàn)任董事長(zhǎng)為古少波、總經(jīng)理為成湘文。古少明是寶鷹股份的實(shí)際控制人及董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理，不參與寶鷹建設(shè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。寶鷹股份及寶鷹建設(shè)等子公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常有序開(kāi)展，未受到古少明協(xié)助調(diào)查事項(xiàng)的影響。銅陵有色在其董事長(zhǎng)韋江宏墜樓身亡后也迅速做出反應(yīng)，按規(guī)定指定公司副董事長(zhǎng)楊軍代行董事長(zhǎng)職能，并稱(chēng)目前公司各項(xiàng)工作正在有條不紊推進(jìn)，公司新的管理團(tuán)隊(duì)有信心推動(dòng)公司持續(xù)發(fā)展。

　　但也有公司的相關(guān)業(yè)務(wù)或因此受到影響。例如宜華木業(yè)因籌劃重大事項(xiàng)，公司股票于7月7日開(kāi)始停牌，并于7月14日正式進(jìn)入籌劃發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的停牌程序。但公司董事長(zhǎng)、實(shí)際控制人劉紹喜被帶走協(xié)助調(diào)查的傳言仍在核實(shí)中，公司也坦言，鑒于公司尚需對(duì)實(shí)際控制人相關(guān)傳聞事項(xiàng)再次核實(shí)，目前無(wú)法判斷涉及實(shí)際控制人的情況對(duì)本次資產(chǎn)重組的影響。

　　股價(jià)大多出現(xiàn)下跌

　　對(duì)于上市公司而言，高管出事后的公司股價(jià)表現(xiàn)多數(shù)出現(xiàn)下挫。華潤(rùn)集團(tuán)董事長(zhǎng)、黨委書(shū)記宋林被曝出因涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法正接受組織調(diào)查后，A股市場(chǎng)上，次日華潤(rùn)系除停牌個(gè)股外，其余股悉數(shù)下跌。華潤(rùn)系港股也在復(fù)牌后的首個(gè)交易日全線(xiàn)下挫。當(dāng)天華潤(rùn)電力跌9.62%，華潤(rùn)創(chuàng)業(yè)跌4.16%，華潤(rùn)置地跌3%，華潤(rùn)燃?xì)饧叭A潤(rùn)水泥則分別下跌2.75%及4.1%。統(tǒng)計(jì)顯示，5家公司僅當(dāng)天一天市值就蒸發(fā)了185.55億港元。

　　另外，三精制藥董事長(zhǎng)劉占濱跳樓身亡消息傳出當(dāng)天，5月20日公司股價(jià)大幅低開(kāi)，隨后全天低位震蕩，截至收盤(pán)，股價(jià)下跌2.37%。此外，劉占濱還是哈藥股份的董事，當(dāng)天哈藥股份也重挫4.52%。

　　□分析

　　制度不完善釀腐敗

　　為何國(guó)企上市公司高管屢陷腐敗陷阱？國(guó)家行政學(xué)院教授竹立家指出，在制度安排不夠嚴(yán)密的情況下，國(guó)有企業(yè)的高管腐敗概率比較高?！皣?guó)有企業(yè)監(jiān)管方面不到位，非常容易犯錯(cuò)誤，特別是一些國(guó)有企業(yè)的董事都是退休干部，較難履行相應(yīng)職能，造成國(guó)企的老總‘一人說(shuō)了算’。表面看董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等結(jié)構(gòu)都存在，但實(shí)際有些公司的這些機(jī)構(gòu)只是‘?dāng)[擺樣子’，難以真正發(fā)揮作用。民營(yíng)企業(yè)多是老總自己開(kāi)的，而國(guó)企老總通常只是公共資產(chǎn)或公共資源的代理人，國(guó)有企業(yè)的腐敗現(xiàn)象較多也就不難理解了?！?/p>

　　竹立家稱(chēng)，造成國(guó)企高管腐敗從根本上還是制度方面的原因。另外也是人性的弱點(diǎn)，“是人都有欲望，在缺乏監(jiān)督的時(shí)候，欲望會(huì)表現(xiàn)得更加淋漓盡致?！彼硎?，遏制國(guó)企高管貪腐最根本還是需要董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)真正發(fā)揮作用，對(duì)國(guó)企尤其是其中的上市公司形成有效監(jiān)督。

　　■鏈接

　　部分“出事”的上市公司高管

　　1月中國(guó)中鐵執(zhí)行董事、總裁白中仁因意外逝世，媒體曝出其為自殺。

　　1月和順電氣董事長(zhǎng)姚建華配合江蘇省公安廳進(jìn)行調(diào)查，1月中旬回公司正常履職。

　　3月柳鋼股份前董事、柳鋼集團(tuán)原董事長(zhǎng)梁景理被雙開(kāi)。

　　5月三精制藥董事長(zhǎng)劉占濱被立案?jìng)刹楹筇鴺巧硗觥?/p>

　　6月銅陵有色董事長(zhǎng)韋江宏墜樓身亡。

　　6月中航重機(jī)副總經(jīng)理吳浩被采取“兩規(guī)”措施。

　　7月宜華木業(yè)及宜華地產(chǎn)實(shí)際控制人劉紹喜被傳協(xié)助調(diào)查，目前仍在核實(shí)中。

　　8月鄭州煤電總經(jīng)理祁亮山被河南省紀(jì)委實(shí)施“兩規(guī)”措施。

　　8月寶鷹股份實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)古少明處協(xié)助調(diào)查狀態(tài)。

　　8月寶鈦股份原董事長(zhǎng)汪漢臣涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正在接受組織調(diào)查。