近年來，保險公司在養(yǎng)老社區(qū)的布局上加快腳步，然而卻面臨一些“成長的煩惱”。除了需要政策扶持之外，險企自身選準市場定位、探索盈利模式也至關(guān)重要。

　　走進劉老伯在泰康之家·燕園養(yǎng)老社區(qū)居住的一室一廳時，溫暖的陽光正透過窗戶照進屋里。環(huán)顧四周，設(shè)計簡潔，但給人溫馨的感覺。劉老伯向記者展示了自己制作的一個個形態(tài)各異、栩栩如生的烙葫蘆畫。他的老伴孟阿姨在一旁做著布貼畫，色彩絢麗的布條在她手中一會兒就變成了一只美麗的孔雀，讓人贊嘆。

　　“這些都是跟社區(qū)請來的老師學(xué)的?！?7歲的劉老伯告訴記者，他們?nèi)胱○B(yǎng)老社區(qū)剛剛3個月。“我把自己的房子賣了，以后燕園就是我的家。有專人打掃房間，一日三餐飯菜也營養(yǎng)可口?！?/p>

　　劉老伯所在的養(yǎng)老社區(qū)位于北京市昌平區(qū)，距離北四環(huán)約半個小時車程。與社區(qū)一路之隔，就是占地398公頃的白浮泉濕地公園。社區(qū)周邊環(huán)境優(yōu)美，社區(qū)里面設(shè)施也較完備，設(shè)有恒溫游泳池、自助餐廳和康復(fù)醫(yī)院等。

　　記者查閱資料了解到，2009年泰康人壽經(jīng)保監(jiān)會批準，獲得保險業(yè)內(nèi)首個養(yǎng)老社區(qū)投資試點資格。隨后幾年中，泰康之家在北京、上海、廣州、三亞等地快速實現(xiàn)了旗艦養(yǎng)老社區(qū)項目的落地。

　　泰康之家的發(fā)展是我國保險業(yè)參與養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)的一個縮影。中國保監(jiān)會日前披露的數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，保險業(yè)共有9家保險公司已投資或計劃投資25個保險養(yǎng)老社區(qū)項目，計劃投資金額612億元，實際已投資金額199億元。其中，泰康北京和合眾人壽武漢養(yǎng)老社區(qū)一期項目已正式投入運營。

　　然而，在經(jīng)歷了一段時期的快速發(fā)展之后，養(yǎng)老社區(qū)也面臨一些發(fā)展的困境，發(fā)展中的瓶頸有待突破。

　　不匹配的供給

　　“幾年前，一次5個小時的失憶經(jīng)歷讓我現(xiàn)在還覺得后怕，幸好當(dāng)時被及時送到醫(yī)院。”已經(jīng)快75歲的任宏杰老人希望自己以后都能住在醫(yī)院附近。而84歲的劉均濤老人希望家的附近能有健身器械。由于他幾乎每天都堅持鍛煉身體，他的子女還希望能找個陪護人員能隨時陪伴在老人身邊。

　　隨著社會經(jīng)濟發(fā)展水平的提高，越來越多的老人希望提高晚年生活質(zhì)量。與此同時，我國的人口老齡化正在加速。國家統(tǒng)計局在今年年初公布的數(shù)據(jù)顯示，2014年我國60周歲及以上人口21242萬人，占總?cè)丝诘?5.5%，高出2013年0.6個百分點，其中65周歲及以上人口占總?cè)丝诘谋戎匾堰_到10.1%。

　　國際上通常把60歲以上的人口占總?cè)丝诒壤_到10%，或65歲以上人口占總?cè)丝诘谋戎剡_到7%作為國家進入老齡化社會的標準。目前，我國已成為世界上惟一老年人口過億的國家。而根據(jù)全國老齡辦公布的數(shù)字，到2020年，我國老年人口將達到2.48億，老齡化水平將達到17%。

　　與人口老齡化加速到來不相匹配的，是我國養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展嚴重滯后。由于參與主體較少、前期投資較大，人才奇缺以及受傳統(tǒng)觀念影響等諸多因素，我國養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的發(fā)展一直“跟不上趟”。2013年出臺的《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見》明確提出，我國養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的發(fā)展目標是到2020年，全面建成以居家為基礎(chǔ)、社區(qū)為依托、機構(gòu)為支撐的，功能完善、規(guī)模適度、覆蓋城鄉(xiāng)的養(yǎng)老服務(wù)體系。2014年8月出臺的《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)的若干意見》提出，支持符合條件的保險機構(gòu)投資養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)，促進保險服務(wù)業(yè)與養(yǎng)老服務(wù)業(yè)融合發(fā)展。

　　利好政策不斷出臺，也讓業(yè)內(nèi)對我國養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的未來發(fā)展保持樂觀?！半m然前期投入較大，整個項目的投資周期也較長，但我們看好未來的盈利空間?！碧┛等藟鄹笨偛眉嫣┛抵沂紫瘓?zhí)行官劉挺軍對養(yǎng)老社區(qū)的未來發(fā)展頗有信心。他進一步表示，保險公司的特點決定了其在參與養(yǎng)老社區(qū)發(fā)展方面擁有資金和客戶資源兩方面的優(yōu)勢。

　　目前，首批由險企籌建的大型養(yǎng)老社區(qū)已相繼投入運營。泰康人壽建設(shè)的醫(yī)養(yǎng)融合養(yǎng)老社區(qū)在北京旗艦社區(qū)的總建筑面積達31萬平方米，全部建成后可容納3000戶、約4500位老人入?。缓媳娙藟墼诤蔽錆h市建造的養(yǎng)老社區(qū)定位于中等收入群體，客戶可以選擇現(xiàn)在繳費直接入住，也可以通過購買保險產(chǎn)品選擇未來入住。同時在做養(yǎng)老社區(qū)和新型養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的保險公司還有中國人壽、平安保險、太平人壽、新華人壽和太平洋保險等，分別將養(yǎng)老社區(qū)建在離北京、上海、杭州等一線城市的中心區(qū)域或者周邊。

　　低入住率的尷尬

　　即便快馬加鞭地發(fā)展，養(yǎng)老社區(qū)的發(fā)展與潛在的龐大需求相比，似乎還相差較大。然而，讓投資養(yǎng)老社區(qū)的險企沒有料到的是，設(shè)施配套完備的中高端養(yǎng)老社區(qū)建好后就遭遇了低入住率的尷尬。

　　險資紛紛“押注”養(yǎng)老地產(chǎn)，其中最大的因素自然是投資收益。泰康人壽董事長陳東升曾公開算過這樣一筆賬：如果客戶入住率相對穩(wěn)定，達到90%以上，入住期限在8至10年，就等同于一次性銷售了10年的期繳保險產(chǎn)品。因而，泰康人壽此前公開的投資計劃是擬將占自己公司總資產(chǎn)10%至20%投入到養(yǎng)老社區(qū)之中。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)專家估計，養(yǎng)老社區(qū)的年投資收益率約在10%至11%。這與2014年保險資金6.3%的總投資收益率相比，顯然有明顯優(yōu)勢。當(dāng)然，獲得高收益的前提必須保證入住率，保險公司同時可以通過入住和服務(wù)的費用，求得長期穩(wěn)定的回報。

　　理想很豐滿，現(xiàn)實有些骨感。持續(xù)的低入住率也讓業(yè)內(nèi)認識到，養(yǎng)老社區(qū)并非暴利、高盈利的投資項目，其投資周期也許要長達8至10年。在項目投入前期，能維持收支平衡已較為不易，甚至需要賠本賺吆喝。目前從各養(yǎng)老社區(qū)運行的情況來看，其短期收益大概僅為5%至6%，從目前的增速來看，若收益要達到8%至10%之間，則需要10至20年的投資周期。

　　劉挺軍正面回應(yīng)了關(guān)于中高端養(yǎng)老社區(qū)低入住率的現(xiàn)象。“這需要一個過程。”他認為，“國內(nèi)的中高端養(yǎng)老社區(qū)目前還是個新生事物，被社會接受有個過程。從美國的經(jīng)驗看，一個養(yǎng)老社區(qū)也是平均每年增加100多戶的吸納量，從而逐漸填滿的?！?/p>

　　劉挺軍對美國養(yǎng)老社區(qū)頗為熟悉，“從人口十幾萬的太陽城，到一兩百戶的連鎖社區(qū)，我們都做了詳細的研究，決心在中國也建設(shè)出能讓人體面生活的養(yǎng)老社區(qū)”。

　　“中國壽險公司在努力維持速度和規(guī)模高增長的同時，正在尋求和改善壽險業(yè)的發(fā)展質(zhì)量，將養(yǎng)老保險與多功能的社區(qū)養(yǎng)老平滑地連接起來，這種努力既可以滿足社會上越來越強烈的對高質(zhì)量的、有尊嚴的養(yǎng)老生活的需求，開拓新的高端保險資源，又能找到新的利潤增長點?！笔锥冀?jīng)濟貿(mào)易大學(xué)保險系教授庹國柱認為。

　　另外，保險機構(gòu)可以參與提供專業(yè)訓(xùn)練的服務(wù)團隊，還根據(jù)不同程度的養(yǎng)老需求，為不同階段的老人提供相應(yīng)的看護服務(wù)。由于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)與保險業(yè)務(wù)具有一定的協(xié)同作用，向上銜接醫(yī)療保險、護理保險和養(yǎng)老保險等產(chǎn)品，同時帶動下游的老年護理服務(wù)、老年科技產(chǎn)品等產(chǎn)業(yè)，能夠極大地延伸和擴展壽險產(chǎn)業(yè)鏈。

　　考慮到所需的市場培育期，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的投資可能會面臨一個比較長的回報周期。劉挺軍估計，這個過程可能需要七八年。而在保險行業(yè)內(nèi)部人士看來，周期長是更適合壽險企業(yè)的一種特點。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計，保險資金中50%以上為壽險資金，壽險資金中又以中長期資金為主。保險資金可運用的中長期資金與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的投資回收周期具有良好的匹配性。

　　盈利模式的選擇

　　“我國現(xiàn)階段，養(yǎng)老服務(wù)業(yè)和保險的結(jié)合才剛剛開始，當(dāng)前是保險公司布局養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的好時機?！焙媳娙藟鄱麻L戴皓認為，養(yǎng)老社區(qū)里完整的服務(wù)鏈條包括醫(yī)療、康復(fù)、護理、文化、餐飲、社工、物業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施等等，要想配備完整的服務(wù)鏈條并不容易?！叭缍ㄎ粸橹懈叨损B(yǎng)老社區(qū)，醫(yī)院和護理中心都是必不可少的，而目前醫(yī)療護理資源和專業(yè)人才都短缺?！?/p>

　　養(yǎng)老服務(wù)發(fā)展面臨的人才困境也長期存在。公開的數(shù)據(jù)顯示，通常情況下3個老人需要一個護理員，以此計算，中國至少需要1000萬名養(yǎng)老服務(wù)人員。而目前全國所有養(yǎng)老機構(gòu)人員只有22萬多人，符合資格的僅2萬多人。

　　一些保險公司可能在興辦醫(yī)療機構(gòu)方面有足夠的資金實力，也有很強的意愿，但缺乏的是具體的政策和人力支持。因為根據(jù)現(xiàn)行《保險法》規(guī)定，保險資金不得用于設(shè)立保險業(yè)務(wù)以外的機構(gòu)。這意味著大多數(shù)保險公司暫時還無法做到自建醫(yī)療機構(gòu)為養(yǎng)老社區(qū)“造血”，只能通過參股或與醫(yī)療機構(gòu)合作的方式來滿足投保人的醫(yī)療需求。

　　“政府應(yīng)該給開展養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)的企業(yè)，尤其是一些民間資本更多的扶持政策和更寬松的發(fā)展空間?！贝黟┙ㄗh，“此外，還需要政府引導(dǎo)、建立和培育公平的養(yǎng)老保障制度體系，并從法律法規(guī)上保護這個體系健康持續(xù)運轉(zhuǎn)。”

　　不久前，保監(jiān)會批準了山東陽光人壽、山東濰坊人民醫(yī)院及濰坊醫(yī)學(xué)院共同籌建陽光融和醫(yī)院，為保險機構(gòu)投資、舉辦醫(yī)療機構(gòu)打開了通道。而自去年7月起，我國就在北京、上海、廣州、武漢四地啟動了為期兩年的“以房養(yǎng)老”保險試點。去年8月，保險業(yè)新“國十條”發(fā)布，對個人稅收遞延型養(yǎng)老保險試點制定了明確的啟動時間。就在不久前，保監(jiān)會出臺《養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)管理辦法》指出，以促進保險業(yè)積極參與多層次養(yǎng)老保障體系建設(shè)，推動養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展，保護養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)活動當(dāng)事人的合法權(quán)益。

　　“多層次的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢在必行，配套政策的落地將會吸引更多保險資金涉足養(yǎng)老社區(qū)?！扁諊赋觯坝Ｊ降倪x擇也將決定未來發(fā)展的側(cè)重點不同”。

　　泰康之家養(yǎng)老社區(qū)在北京的旗艦店采取的是押金加月服務(wù)費的收費模式。劉挺軍表示，“我們的重心是放在醫(yī)療服務(wù)、護理服務(wù)、文化服務(wù)、社交的服務(wù)，我們是希望通過這些服務(wù)來形成附加值?！?/p>

　　“對壽險公司自身來講，必須選準市場定位和盈利模式。發(fā)展養(yǎng)老社區(qū)或者養(yǎng)老地產(chǎn)最終都需要拓展業(yè)務(wù)，同時需要盈利。如果是發(fā)展養(yǎng)老地產(chǎn)，則有多種資產(chǎn)和經(jīng)營模式，從而具有不同的盈利模式?！扁諊f，“比如說從開發(fā)和運營的角度，有投資開發(fā)商出售物業(yè)或出租物業(yè)，或投資開發(fā)商和開發(fā)商合作運營等，它的收入水平和盈利模式是不一樣的，這也是影響壽險公司業(yè)務(wù)選擇的重要因素”。