英國(guó)能源“暴利稅”棘手，能源企業(yè)到底該不該大賺特賺？
為了抵消國(guó)內(nèi)不斷上漲的燃料賬單，英國(guó)財(cái)政部近日宣布，將向石油和天然氣行業(yè)的“超常利潤(rùn)”額外征收稅率為25%的能源利潤(rùn)稅。公告稱，過(guò)去一年油氣價(jià)格隨全球形勢(shì)變化創(chuàng)下歷史新高，征稅是為幫助英國(guó)家庭緩解生活成本危機(jī)。這標(biāo)志著英國(guó)保守黨政府在高通脹壓力之下對(duì)能源“暴利稅”(windfall tax)態(tài)度的徹底轉(zhuǎn)變：不僅放棄了數(shù)月以來(lái)拒絕“暴利稅”的立場(chǎng)，且征稅力度較此前反對(duì)黨工黨提議的版本更大。
除了油氣，英國(guó)財(cái)政部還在考慮將“暴利稅”的征收范圍擴(kuò)大到發(fā)電行業(yè)。政策突變引發(fā)了外界強(qiáng)烈的輿論反彈，批評(píng)者們認(rèn)為，搖擺的政策除了令投資環(huán)境惡化之外短期收效甚微，會(huì)導(dǎo)致英國(guó)本土能源產(chǎn)量萎縮及進(jìn)口依賴加劇。到頭來(lái)，消費(fèi)者仍將面臨不斷上漲的能源成本，短視政策換來(lái)的是長(zhǎng)痛。
棘手的暴利稅
此前，英國(guó)石油和天然氣行業(yè)需要對(duì)其利潤(rùn)繳納40%的總稅率，其中包括30% 的“籬笆圈所得稅” (Ring Fence Corporation Tax)和10%的附加稅。額外的“暴利稅”將使其總稅率陡然提高到65%。
新的征稅將帶來(lái)一筆可觀的收入?！笆秃吞烊粴庑袠I(yè)正在獲得豐厚的利潤(rùn)，但這并不是他們創(chuàng)新或高效的結(jié)果，而部分是俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)推動(dòng)了全球大宗商品價(jià)格飆升的結(jié)果?！庇?guó)財(cái)政大臣里希 蘇納克說(shuō)，新稅立即生效，預(yù)計(jì)12個(gè)月將籌集50億英鎊，用于支持在能源成本飆升中掙扎的人們。該措施非一次性征稅，將持續(xù)到“石油和天然氣價(jià)格恢復(fù)至史上正常水平”或直至2025年底。
政策設(shè)計(jì)者試圖通過(guò)將其與“超級(jí)扣除”稅收減免搭配來(lái)減少執(zhí)行阻力，同時(shí)刺激投資。根據(jù)新的80%免稅額規(guī)定，企業(yè)每投資1英鎊可享受91便士的稅收減免。官員們認(rèn)為，這將鼓勵(lì)企業(yè)在英國(guó)投資石油和天然氣開(kāi)采，“公司投資越多，支付的稅越少”。
雖然“暴利稅”的首要目標(biāo)是油氣行業(yè)，但大概率將向發(fā)電行業(yè)擴(kuò)圍。英國(guó)政府估算，電力生產(chǎn)商也獲得了超過(guò)100億英鎊的“超額利潤(rùn)”。
由于飆升的天然氣價(jià)格在電力市場(chǎng)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致全行業(yè)的電力批發(fā)價(jià)格顯著上漲，一些可再生能源和核電生產(chǎn)商也從高電價(jià)中獲益(不是全部，取決于具體電價(jià)機(jī)制)。英國(guó)財(cái)政部聲稱“由于創(chuàng)紀(jì)錄的天然氣價(jià)格，發(fā)電行業(yè)的部分企業(yè)也獲得了超額利潤(rùn)”，政府正在“緊急評(píng)估這些超額利潤(rùn)的規(guī)模及應(yīng)對(duì)舉措”。據(jù)泰晤士報(bào)消息，蘇納克打算在下個(gè)月宣布對(duì)發(fā)電運(yùn)營(yíng)商也征收“暴利稅”。
能源利潤(rùn)稅招致大量反對(duì)聲。從產(chǎn)業(yè)界的反饋來(lái)看，該新政不僅不切實(shí)際，甚至可能適得其反，令英國(guó)一個(gè)多月前發(fā)布的能源安全戰(zhàn)略直接化為泡影。
英國(guó)海上能源行業(yè)協(xié)會(huì)(OEUK)警告，對(duì)英國(guó)海上石油和天然氣運(yùn)營(yíng)商征收新稅是倒退之舉，“就在幾周前，政府還在承諾建設(shè)一個(gè)更環(huán)保、更能源獨(dú)立的國(guó)家”，能源利潤(rùn)稅與該目標(biāo)背道而馳。這將阻礙英國(guó)的海上能源投資，意味著石油和天然氣勘探和生產(chǎn)能力將下降，未來(lái)幾年英國(guó)能源可能更加依賴其他國(guó)家。
OEUK首席執(zhí)行官Deirdre Michie表示，投資者的信心建立在稅收制度的可預(yù)測(cè)性上，在沒(méi)有任何協(xié)商的情況下引入新稅種也會(huì)破壞海上風(fēng)電和其他低碳能源的投資。她強(qiáng)調(diào)說(shuō)，飆升的能源賬單對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)確實(shí)異常艱難，但通過(guò)突襲的新稅收來(lái)收集援助資金正在損害英國(guó)企業(yè)。受沖擊最嚴(yán)重的不僅是主要運(yùn)營(yíng)商，還包括供應(yīng)鏈上為油氣和可再生能源行業(yè)提供專業(yè)設(shè)備和服務(wù)的其他許多公司，及背后大量的工作崗位?！斑@將令投資轉(zhuǎn)移，英國(guó)面臨更少的石油、更少的天然氣和更少的可再生能源?！?/p>
阿伯丁&格蘭皮安商會(huì)(AGCC)政策主管Ryan Crighton直言，除了降低北海對(duì)投資者的吸引力之外，這項(xiàng)稅收方案將收效甚微，得不償失?！斑@在我們實(shí)現(xiàn)凈零排放的道路上不必要地設(shè)置了障礙，將增加我們對(duì)進(jìn)口能源的依賴，會(huì)帶來(lái)更大的環(huán)境和財(cái)務(wù)成本。”
清潔能源發(fā)電商被誤傷？
能源行業(yè)的特征是投資周期長(zhǎng)、規(guī)模大，油氣上游勘探開(kāi)采尤其如此。臨時(shí)性的“暴利稅”征收給英國(guó)能源投資環(huán)境平添了不確定性迷霧。
跨國(guó)油氣巨頭殼牌予以嚴(yán)詞回應(yīng)。該公司稱，英國(guó)對(duì)北海石油和天然氣生產(chǎn)商征收的新“能源利潤(rùn)稅”破壞了長(zhǎng)期投資所需的確定性，也未能支持政府的能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)。殼牌發(fā)言人說(shuō)，理解數(shù)百萬(wàn)人面對(duì)高昂能源成本時(shí)的擔(dān)憂及政府支持消費(fèi)者維持生計(jì)的需要。“但與此同時(shí)，我們必須持續(xù)投資才能確保英國(guó)今天所需的石油和天然氣，同時(shí)我們希望為低碳能源分配未來(lái)支出。”
這涉及到免稅額規(guī)定的漏洞。不少批評(píng)人士指出，英國(guó)財(cái)政部提出的免稅政策僅適用于投資北海石油和天然氣，而不適用于綠色能源投資。這會(huì)使得積極將油氣利潤(rùn)投向海上風(fēng)電、太陽(yáng)能、電動(dòng)車等低碳領(lǐng)域的大型石油公司們進(jìn)退兩難。
分析師們認(rèn)為，針對(duì)發(fā)電商的“暴利稅”比僅針對(duì)油氣征稅的殺傷力更大。由于不同類型的可再生能源項(xiàng)目在電價(jià)大漲中獲益不同，無(wú)差別的發(fā)電“暴利稅”可能會(huì)對(duì)全行業(yè)造成不公平的沖擊和誤傷。
20年來(lái)，英國(guó)的新能源政策經(jīng)歷了從可再生能源義務(wù)機(jī)制到差價(jià)合約(CfD)的過(guò)渡。對(duì)于早期獲可再生能源義務(wù)認(rèn)證的項(xiàng)目，可再生能源發(fā)電商不僅可以在批發(fā)市場(chǎng)獲得銷售收入，還可以向供電商或交易機(jī)構(gòu)出售可再生能源義務(wù)證書(shū)來(lái)獲得額外補(bǔ)貼。但對(duì)于2014年之后執(zhí)行差價(jià)合約的核電、可再生能源發(fā)電商來(lái)說(shuō)，收益是提前鎖定的：該機(jī)制下，可再生能源發(fā)電商與政府成立的差價(jià)合約訂約方簽訂差價(jià)合約，并規(guī)定執(zhí)行電價(jià)。當(dāng)市場(chǎng)參考電價(jià)(平均市場(chǎng)電價(jià))低于執(zhí)行電價(jià)時(shí)，由政府向發(fā)電商補(bǔ)貼電力售價(jià)與執(zhí)行價(jià)之間的差價(jià)；當(dāng)參考電價(jià)高于執(zhí)行電價(jià)時(shí)，發(fā)電商需要向政府退還差價(jià)。
簡(jiǎn)單理解就是，差價(jià)合約機(jī)制下的低碳能源發(fā)電商只能賺這么多，即使批發(fā)電價(jià)大幅上漲也無(wú)法享受意外的溢價(jià)。
伯恩斯坦研究公司分析師Deepa Venkateswaran對(duì)所謂的“100億英鎊的超額利潤(rùn)”持懷疑態(tài)度。據(jù)衛(wèi)報(bào)報(bào)道，她認(rèn)為，財(cái)政部嚴(yán)重夸大了對(duì)可再生能源發(fā)電商征收暴利稅的潛在收益，并且動(dòng)搖了投資者對(duì)該行業(yè)的信心。許多大型發(fā)電公司正在大力投資海上風(fēng)電等技術(shù)，以幫助英國(guó)實(shí)現(xiàn)其2050年凈零排放目標(biāo)。她補(bǔ)充說(shuō)，政府需要小心，以免適得其反。
保守黨議員、英國(guó)前內(nèi)閣部長(zhǎng)戴維斯(David Davis)公開(kāi)批評(píng)稱，“暴利稅”既非必要也不明智，將“暴利稅”延伸到電力生產(chǎn)商身上只會(huì)進(jìn)一步惡化后果，“政府絕不能養(yǎng)成任意征稅的習(xí)慣和名聲?！?/p>
能源公司到底該不該在此刻發(fā)大財(cái)
整個(gè)歐洲的政界人士都迫切希望向民眾表明他們正在與不斷攀升的能源賬單作斗爭(zhēng)。
英國(guó)通脹率連月來(lái)持續(xù)攀升，今年2月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)同比上漲6.2%，3月同比上漲7%。4月英國(guó)CPI漲幅達(dá)到9%，創(chuàng)英國(guó)上世紀(jì)80年代末開(kāi)始相關(guān)官方統(tǒng)計(jì)以來(lái)最大漲幅，天然氣和電力價(jià)格不斷上漲是推高通脹率的重要原因。
英國(guó)能源監(jiān)管機(jī)構(gòu)Ofgem負(fù)責(zé)人日前警告說(shuō)，今年10月份能源價(jià)格上限將上漲42%至2800英鎊，而去年10月的能源價(jià)格上限是1277英鎊。英國(guó)目前的能源價(jià)格上限為每年1971英鎊，有效期至9月31日，比六個(gè)月前的上限上漲了近700英鎊(54%)。
Ofgem自2019年開(kāi)始實(shí)施能源價(jià)格上限制度，初衷是為了杜絕能源供應(yīng)商賺取超額利潤(rùn)，確保用戶支付的能源價(jià)格不超過(guò)公平價(jià)格。通過(guò)追蹤能源批發(fā)價(jià)格及其他成本的變動(dòng)，該機(jī)構(gòu)通常在每年的2月和8月調(diào)整能源價(jià)格上限，分別于當(dāng)年的4月和10月生效。飆升的家庭能源賬單折射了全球能源市場(chǎng)罕見(jiàn)的劇烈波動(dòng)。
Ofgem首席執(zhí)行官Jonathan Brearley近日稱，“我們?cè)谔烊粴馐袌?chǎng)上看到的價(jià)格變化確實(shí)是自1970年代石油危機(jī)以來(lái)從未見(jiàn)過(guò)的事件?！彼a(bǔ)充說(shuō)，10月份能源價(jià)格上限飆升可能會(huì)使“燃料貧困”(定義為將至少10%的收入用于能源)的家庭數(shù)量從650萬(wàn)增加近一倍，達(dá)到1200萬(wàn)。
在宣布“暴利稅”的同一天，英國(guó)政府發(fā)布了金額達(dá)150億英鎊的緩解民眾生活成本危機(jī)方案。
與此同時(shí)，受益于國(guó)際大宗商品價(jià)格的巨幅上漲，國(guó)際石油公司紛紛交出超高收益的一季報(bào)：?？松梨诘膬衾麧?rùn)較去年同期翻了一番，接近55億美元；雪佛龍收獲了近十年來(lái)的最高季度利潤(rùn)；道達(dá)爾的利潤(rùn)達(dá)到90億美元，同比猛增60億美元；bp實(shí)現(xiàn)了62.45億美元的利潤(rùn)，環(huán)比大增53.6%；殼牌的收益打破了其2008年以來(lái)的季度利潤(rùn)歷史紀(jì)錄。這樣的利潤(rùn)水平還是在扣除了資產(chǎn)減記后的結(jié)果，可見(jiàn)國(guó)際石油公司一季度收益之高。
盡管油氣行業(yè)對(duì)“暴利稅”的突至表示厭惡和反對(duì)，但能源資訊公司W(wǎng)ood Mackenzie北海上游研究總監(jiān) Neivan Boroujerdi 分析稱，此舉不太可能導(dǎo)致新項(xiàng)目或現(xiàn)有項(xiàng)目不經(jīng)濟(jì)，甚至可能加速一些“準(zhǔn)備就緒”的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)，例如Rosebank和Cambo，鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)商做出最終投資決定。也可能會(huì)令一些項(xiàng)目在全球投資組合中的排位重新洗牌，并影響一些較長(zhǎng)期的投資決策。
換個(gè)角度看，打擊從漲價(jià)潮中獲益的能源公司有點(diǎn)像是假想敵，油氣價(jià)格劇烈起伏的主導(dǎo)因素并非自于能源公司。全球油氣價(jià)格自去年已經(jīng)大幅上漲，俄烏沖突的爆發(fā)加劇了市場(chǎng)緊張情緒。英國(guó)和美國(guó)在3月初宣布了對(duì)俄羅斯能源的進(jìn)口禁令，歐盟則至今仍處于搖擺之中。能源制裁進(jìn)一步破壞了供需關(guān)系，導(dǎo)致了大宗商品價(jià)格急劇攀升。
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