在中國遍地開花的政府母基金中，又有百億級別的新資金入場。
經(jīng)濟(jì)大省江蘇近日宣布，正式啟動運行總規(guī)模500億元的省級戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)母基金。
讓市場眼前一亮的是，江蘇省專門強(qiáng)調(diào)這一省級母基金的定位為“耐心資本”，這有何深意？
一：江蘇的任務(wù)
回望今年全國兩會，中央高層給江蘇下達(dá)了新任務(wù)：加快打造具有國際競爭力的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群，使江蘇成為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要陣地。
作為GDP總量全國排名第二的經(jīng)濟(jì)大省，同時具備戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好的基礎(chǔ)，江蘇有責(zé)任也有能力去努力完成上述國家給定的KPI。
應(yīng)看到，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力不是一蹴而就，顛覆性的科技創(chuàng)新不確定性更加突出，原創(chuàng)性的科技應(yīng)用很難有立竿見影的回報，長期、穩(wěn)定的資金支持才能解決新質(zhì)生產(chǎn)力“成長的煩惱”。由此，壯大“耐心資本”成了加快培育新質(zhì)生產(chǎn)力的重要引擎。
中國人民大學(xué)中國資本市場研究院聯(lián)席院長趙錫軍對三里河表示，江蘇省母基金投資方向為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)通常具有很好的發(fā)展前景、是未來的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，從當(dāng)下到未來要經(jīng)歷不同的發(fā)展階段，不斷成長再到成熟，顯然資金的投資時間會更加長遠(yuǎn)，“耐心資本”的定位顯示出江蘇在培育新質(zhì)生產(chǎn)力上的“長期主義”。
二：江蘇的行動
再看基金啟動運作，三里河從江蘇了解到，伴隨著500億母基金的設(shè)立，一個三層基金架構(gòu)搭建完成：省級母基金與設(shè)區(qū)市、省屬企業(yè)合作設(shè)立三類產(chǎn)業(yè)專項基金，產(chǎn)業(yè)專項基金還將進(jìn)一步吸引產(chǎn)業(yè)資本、社會資本、保險資金、社?；鸬群献?，設(shè)立一系列產(chǎn)業(yè)子基金。
母基金，"基金的基金"，它投資形成的"子基金"會變成一個投資網(wǎng)絡(luò)，即包含多個子基金的基金組合。“母”字也意味著一個更高層次的基金結(jié)構(gòu)，使得母基金能提供更廣泛的投資選擇和更高級別的風(fēng)險管理，也發(fā)揮出引導(dǎo)作用。
“江蘇省級母基金形成的各級各類基金將各司其職、分工協(xié)作，在省市聯(lián)動、政企聯(lián)動下，支撐新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展?！蹦祥_大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝說。
最新消息顯示，江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)母基金擬合作設(shè)立的首批產(chǎn)業(yè)專項基金共14只，總規(guī)模506億元。其中，省級母基金出資126.5億元，這也標(biāo)志著省級母基金的總體架構(gòu)逐步落地。
各設(shè)區(qū)市也都選擇了主導(dǎo)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)或重點發(fā)展產(chǎn)業(yè)作為基金投資方向，如南京市軟件信息和新型電力、蘇州市生物醫(yī)藥、無錫市集成電路等，設(shè)區(qū)市通過組建產(chǎn)業(yè)專項基金，推動優(yōu)勢戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步高質(zhì)量融合集群化發(fā)展。
三：江蘇的啟示
南方科技大學(xué)副校長、南方科技金融研究院院長金李告訴三里河，江蘇省設(shè)立500億省級母基金傳達(dá)出四個鮮明信號，也給其他省份帶來啟示。
——布局發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。江蘇省愿意通過財政手段，積極引導(dǎo)資金流向，支持創(chuàng)新和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，加快培育新質(zhì)生產(chǎn)力，推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
——承諾長期投資。母基金的設(shè)立反映了江蘇省對新興產(chǎn)業(yè)的資金支持著眼長遠(yuǎn)，而非追求短期收益。
——努力提升區(qū)域經(jīng)濟(jì)競爭力。設(shè)立母基金的目的是支持高科技、高成長的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，這將有助于提升江蘇省的區(qū)域經(jīng)濟(jì)競爭力，加快構(gòu)建現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系。省內(nèi)一盤棋在一定程度上避免了資金過于分散和投向重復(fù)等問題。
——強(qiáng)化政府與市場的合作。此次母基金管理運作將加強(qiáng)政府與市場的合作，通過政府的引導(dǎo)作用和市場的資源配置機(jī)制，更有效地推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展，吸引更多的社會資本和機(jī)構(gòu)投資者參與，形成政府與市場共同推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展的良好局面。
田利輝也說，中國地方政府可借鑒江蘇此次設(shè)立母基金的經(jīng)驗，通過設(shè)立更多具有針對性和引導(dǎo)性的母基金，匯聚社會資本，共同推動國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
(“三里河”工作室)