周五，大奇跡日啊！A股三大指數(shù)集體翻紅，尤其是創(chuàng)業(yè)板指漲了近1%，兩市成交額也回到了2萬(wàn)億以上。
盤(pán)面上熱點(diǎn)輪動(dòng)很快，可控核聚變、商業(yè)航天掀起了漲停潮，還得是科技成長(zhǎng)！
港股，恒生指數(shù)漲得更帶勁，全天漲了1.75%，表現(xiàn)比A股還強(qiáng)一些。整體看，市場(chǎng)在經(jīng)歷了前幾天的調(diào)整后，情緒有所回暖，資金又開(kāi)始活躍起來(lái)了。
重磅經(jīng)濟(jì)會(huì)議落地，提到了幾個(gè)重點(diǎn)任務(wù)，堅(jiān)持內(nèi)需主導(dǎo)、強(qiáng)化科技創(chuàng)新、建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)（反內(nèi)卷）、統(tǒng)籌發(fā)展與安全。
這里主次很明顯了，后續(xù)，或者說(shuō)2026年這幾個(gè)方向值得重點(diǎn)關(guān)注：
1、科技創(chuàng)新與高端制造
這里面還有具體細(xì)分，大家可以找找對(duì)應(yīng)的ETF進(jìn)行布局。
比如，人工智能與算力，會(huì)議提到了深入“人工智能+”行動(dòng)；
其次，高端裝備與商業(yè)航天?！皩?shí)施新一輪重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)”直接利好高端裝備。國(guó)家設(shè)立商業(yè)航天司，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，使商業(yè)航天板塊近期持續(xù)受到資金關(guān)注。
還有，工業(yè)母機(jī)與機(jī)器人。作為智能制造的基礎(chǔ)，工業(yè)母機(jī)被“十五五”規(guī)劃列為優(yōu)先方向，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)也受益于政策助推產(chǎn)業(yè)化落地。
2、內(nèi)需與大消費(fèi)
提振消費(fèi)是“堅(jiān)持內(nèi)需主導(dǎo)”的核心，還有一個(gè)邏輯，部分消費(fèi)板塊估值已處于歷史中低水平。
這里面還可以分為服務(wù)消費(fèi)（商貿(mào)文旅、賽事經(jīng)濟(jì)等）、耐用消費(fèi)品（新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈和相關(guān)零部件）。
3、能源安全與綠色轉(zhuǎn)型
會(huì)議提出制定能源強(qiáng)國(guó)建設(shè)規(guī)劃綱要，新型能源體系建設(shè)有望提速。這里就包括綠色電力（核電、風(fēng)電、光伏）和電網(wǎng)設(shè)備（特高壓、柔性直流輸電等板塊）。
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受上述重磅會(huì)議釋放的重磅信號(hào)，市場(chǎng)情緒明顯改善，周五港股全線(xiàn)上漲。
外部環(huán)境上，美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)疲軟，推高了美聯(lián)儲(chǔ)的降息預(yù)期。同時(shí)，市場(chǎng)關(guān)注即將舉行的日本央行利率決議。
AI產(chǎn)業(yè)催化上，英偉達(dá)計(jì)劃舉辦AI缺電問(wèn)題峰會(huì)，電力設(shè)備已經(jīng)有所表現(xiàn)，AI發(fā)展預(yù)期也助推了科技股行情。
港股這邊，似乎聰明的資金開(kāi)始行動(dòng)了，最近加倉(cāng)動(dòng)作很明顯。
比如港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）周四單日凈流入3.5億，位居跨境ETF類(lèi)榜首。
除了AI各種催化，各大互聯(lián)網(wǎng)龍頭都在發(fā)力回購(gòu)。數(shù)據(jù)顯示，11月以來(lái)，港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭掀起新一輪回購(gòu)潮。截至12月11日，騰訊控股11月以來(lái)累計(jì)回購(gòu)1863.8萬(wàn)股，耗資逾114億港元；小米集團(tuán)-W累計(jì)回購(gòu)7760萬(wàn)股，耗資逾31億港元，包攬港股區(qū)間回購(gòu)金額前兩位。
另外，港股信息技術(shù)ETF（159131）探底后不斷走高，全天大漲超2%，
消息面上，機(jī)構(gòu)Omdia根據(jù)其最新研究表示，半導(dǎo)體行業(yè)2025年第三季度的營(yíng)收達(dá)到2163億美元，首次突破單季2000億美元大關(guān)，環(huán)比實(shí)現(xiàn)14.5%增長(zhǎng)。按目前情況預(yù)測(cè)，2025全年半導(dǎo)體營(yíng)收將站上8000億美元。
寬松預(yù)期下，大家也可以關(guān)注下周一（12月15日）即將發(fā)行的港股通醫(yī)療ETF華寶（認(rèn)購(gòu)代碼159137）。這只ETF主要投資于香港市場(chǎng)中醫(yī)療器械、制藥、生物科技及醫(yī)療服務(wù)等領(lǐng)域的龍頭公司。
比較有特色的一點(diǎn)是，港股通醫(yī)療主題指數(shù)共有48只醫(yī)療多業(yè)態(tài)龍頭，其中39只為“A無(wú)港有”的獨(dú)家特色標(biāo)的，“港股獨(dú)家”權(quán)重占比約85%。
從估值來(lái)看，指數(shù)估值仍在低位，且經(jīng)歷此前4年的充分調(diào)整，指數(shù)點(diǎn)位較2021年歷史高點(diǎn)回撤逾61%。當(dāng)前市盈率28.36倍，低于基日以來(lái)70%以上時(shí)間區(qū)間。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是主打一個(gè)“港股特色”、“估值洼地”，感興趣的話(huà)可以關(guān)注一下哦。
注：本文數(shù)據(jù)來(lái)源：市場(chǎng)公開(kāi)資料、僅做研究，不構(gòu)成任何投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。