大跌之下幾乎無安巢。數(shù)據(jù)顯示，自6月15日以來，942只股票型基金最近兩周平均跌幅為17.7%，而市場上69只保本型基金兩周平均跌幅僅3.9%，相對避險(xiǎn)價(jià)值凸顯。
而且，中國基金報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，大多數(shù)保本型基金歷史收益穩(wěn)健，基本能讓投資者“穿越”大漲和大跌，具有長期的投資價(jià)值，能穩(wěn)定賺錢的好產(chǎn)品。在具體的選基方面，投資者可綜合歷史業(yè)績、保本期限、資產(chǎn)配置比例、行業(yè)配置等方面來布局保本基金。
保本策略躲過大跌
保本基金為何能保本？通常保本基金使用的保險(xiǎn)策略有CPPI、OBPI、TIPP等，在這一策略下，保本基金成了避險(xiǎn)圣地。
中國基金報(bào)記者統(tǒng)計(jì)了保本基金在本輪牛市中三次大跌發(fā)現(xiàn)，保本基金的跌幅較小。第一個(gè)時(shí)間點(diǎn)為2015年1月19日，當(dāng)天上證指數(shù)跌7.7%，創(chuàng)本輪牛市最大單日跌幅，保本基金當(dāng)日平均僅下跌1.24%；第二個(gè)時(shí)間段是2015年5月5日至5月7日，上證指數(shù)三日累計(jì)跌幅為8.46%，保本型基金三日平均跌幅為0.86%；第三個(gè)時(shí)間段為2015年6月15日至6月26日，該時(shí)間段內(nèi)上證指數(shù)累計(jì)跌幅接近20%，而保本型基金平均跌3.92%。在市場大跌時(shí)，保本基金的避險(xiǎn)價(jià)值凸顯。
更為重要的是，保本基金不僅可以避免較大的跌幅，長期來看，還能取得不錯(cuò)的收益率。從成立來凈值增長率來看，保本基金平均收益達(dá)37.14%。具體來看，業(yè)績最好的是運(yùn)行時(shí)間最長的南方避險(xiǎn)增值，成立12年來該基金取得了403%的收益率；其次是銀華保本增值，自成立來該基金取得了133%的收益。
69只基金中，有17只基金自成立來取得了50%的收益率，值得注意的是，17只基金中絕大多數(shù)基金處于第一個(gè)保本周期內(nèi)。比如長城久利保本，該基金成立于2013年4月，保本周期為3年，第一個(gè)保本周期到期時(shí)間在2016年4月，自成立來該基金已經(jīng)取得了84.6%的收益率。伴隨著這輪牛市指數(shù)的上漲，保本基金的收益頗豐。統(tǒng)計(jì)顯示的69只保本基金中，除2015年成立的一些新基金外，保本基金均取得了不同程度的正收益。
申購需要注意兩點(diǎn)
購買保本基金需要注意兩點(diǎn)，保本條款和成立時(shí)間點(diǎn)。
其實(shí)保本基金向來有“買新不買舊”的說法，主要原因在于此產(chǎn)品的保本有一定的限制條件，主要有以下兩個(gè)限制：其一，投資者必須在認(rèn)購期認(rèn)購基金才能保本，對于中途申購的投資者并不保障本金受損；其二，保本基金通常有一個(gè)保本期限，若投資者提前贖回，也無法保障本金，還必須支付贖回費(fèi)用。
據(jù)悉，目前國內(nèi)保本基金的保本周期一般為2~3年，69只保本基金中，僅1只基金的保本周期是1年，為國金通用鑫安保本，有8只基金的保本周期是1.5年，其它60只保本基金的保本周期都是3年。所以保本期限、申購贖回時(shí)間點(diǎn)也是投資者在投資保本基金時(shí)需要考慮。
投資者只有認(rèn)購或在過渡期申購保本基金才會(huì)有保本的承諾，這就是保本基金為什么要買“新”的主要原因。不過對于基金來說，成立時(shí)間越久的基金在投資風(fēng)格、業(yè)績增長率等方面也越具有說服力，成立時(shí)間常常是擇基的一個(gè)重要參考點(diǎn)。
第二，保本基金成立時(shí)間點(diǎn)非常重要，從歷史數(shù)據(jù)看，業(yè)績較好的保本基金較多的分布在2011年至2013年熊市之間，也就是說保本基金最好成立于債券牛市、股市震蕩市，或者牛市最開始階段的市場環(huán)境，這樣可以積累較高的安全墊，在牛市里有更高股票倉位賺取更高收益。今年成立的不少保本基金出現(xiàn)小幅虧損。因此，投資者要注意布局時(shí)間點(diǎn)。