今日（12月23日）電子板塊漲幅居前，薈聚電子板塊核心龍頭的電子ETF（515260）場(chǎng)內(nèi)漲幅盤中上探1.23%，現(xiàn)漲0.92%，值得關(guān)注的是，該ETF場(chǎng)內(nèi)頻現(xiàn)溢價(jià)區(qū)間，顯示買盤資金更為強(qiáng)勢(shì)！

　　成份股方面，寒武紀(jì)、工業(yè)富聯(lián)、北方華創(chuàng)領(lǐng)漲超4%，勝宏科技、安克創(chuàng)新漲逾3%，海光信息、聞泰科技（維權(quán)）、滬硅產(chǎn)業(yè)、芯原股份等個(gè)股跟漲。

　　資金面上，超百億主力資金涌入電子板塊！截至發(fā)稿，電子板塊獲主力資金凈流入105.45億元，近5日、近20日分別吸金335.75億元、1335.68億元，持續(xù)高居31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)首位！電子ETF成份股寒武紀(jì)獲主力資金凈流入25.93億元，登頂A股吸金榜！

　　從電子板塊細(xì)分方向來(lái)看，均有利好催化：

　　1、半導(dǎo)體設(shè)備方面，國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（SEMI）發(fā)布報(bào)告顯示，2025年全球半導(dǎo)體制造設(shè)備總銷售額預(yù)計(jì)達(dá)1330億美元，同比增長(zhǎng)13.7%，創(chuàng)歷史新高。

　　2、PCB（印制電路板）方面，最新市場(chǎng)預(yù)測(cè)顯示，英偉達(dá)GB300AI服務(wù)器機(jī)柜明年出貨量有望達(dá)到5.5萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)129%。華創(chuàng)證券認(rèn)為，AI基礎(chǔ)設(shè)施仍處于早期階段。PCB產(chǎn)業(yè)鏈重資產(chǎn)屬性，其擴(kuò)產(chǎn)周期較長(zhǎng)，高端訂單外溢時(shí)有發(fā)生，此外伴隨著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷升級(jí)迭代，重點(diǎn)關(guān)注受益于訂單外溢和技術(shù)變革品種。

　　3、半導(dǎo)體方面，2026年半導(dǎo)體自主可控在外部約束升維、先進(jìn)制程擴(kuò)產(chǎn)與國(guó)產(chǎn)設(shè)備量產(chǎn)導(dǎo)入共振下，進(jìn)入全面兌現(xiàn)期。先進(jìn)邏輯與高端存儲(chǔ)代工進(jìn)入集中擴(kuò)產(chǎn)窗口，顯著推升設(shè)備訂單確定性；刻蝕、薄膜等核心工序國(guó)產(chǎn)設(shè)備邁向成套化導(dǎo)入，光刻、量測(cè)等低國(guó)產(chǎn)化率環(huán)節(jié)加速突破，迎來(lái)行業(yè)級(jí)“戴維斯雙擊”配置窗口。

　　4、存儲(chǔ)方面，25Q3以來(lái)存儲(chǔ)價(jià)格全面上漲，DDR4受益原廠停產(chǎn)供給收縮，高規(guī)格存儲(chǔ)供需雙振，需求側(cè)數(shù)據(jù)中心建置動(dòng)能回暖疊加AI服務(wù)器大幅提升存儲(chǔ)配置要求，供給側(cè)擴(kuò)產(chǎn)相對(duì)有限，產(chǎn)品價(jià)格高歌猛進(jìn)。展望2026年，DDR5、eSSD等高規(guī)格存儲(chǔ)因供需缺口擴(kuò)大漲幅可期，行業(yè)高景氣度有望延續(xù)。

　　展望后市，華創(chuàng)證券認(rèn)為，AI正在推動(dòng)電子產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值重塑，以AI算力需求爆發(fā)為代表的趨勢(shì)，使電子產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)新的增長(zhǎng)空間。電子行業(yè)目前仍處于創(chuàng)新階段，未來(lái)需經(jīng)歷終端創(chuàng)新突破、業(yè)績(jī)釋放、利潤(rùn)爆發(fā)等階段，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。

　　布局工具上，電子ETF（515260）及其聯(lián)接基金（A類：012550/C類：012551）被動(dòng)跟蹤電子50指數(shù)，重倉(cāng)半導(dǎo)體、消費(fèi)電子行業(yè)，薈聚AI芯片、汽車電子、5G、云計(jì)算、印制電路板（PCB）等熱門產(chǎn)業(yè)。同時(shí)，該ETF是融資融券+互聯(lián)互通標(biāo)的，是一鍵布局電子板塊核心資產(chǎn)的高效工具。外部環(huán)境倒逼中國(guó)盡快實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈自主可控，AI重塑消費(fèi)電子產(chǎn)品的功能邊界，革新用戶體驗(yàn)。國(guó)家頂層政策支持，產(chǎn)業(yè)政策配套落地，電子板塊有望乘勢(shì)崛起。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：電子ETF及其聯(lián)接基金被動(dòng)跟蹤中證電子50指數(shù)，該指數(shù)基日為2008.12.31，發(fā)布于2009.7.22，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。本文中提及的個(gè)股、指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向?；鸸芾砣嗽u(píng)估電子ETF的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。