圣元環(huán)保（300867）踩雷私募產(chǎn)品巨虧超80%一事成為A股市場(chǎng)熱點(diǎn)，虧損金額約4692萬(wàn)元。披露該事項(xiàng)次日，即12月27日，廈門證監(jiān)局、深交所集體出手，其中圣元環(huán)保及相關(guān)人員遭到了廈門證監(jiān)局警示；深交所則向圣元環(huán)保下發(fā)了監(jiān)管函。另外，當(dāng)日，圣元環(huán)?？毓晒蓶|、實(shí)際控制人朱煜煊、朱恒冰父子承諾對(duì)本次投資本金損失先行補(bǔ)償。理財(cái)巨虧，這一“黑天鵝”事件發(fā)生后也讓圣元環(huán)保12月29日股價(jià)迎來(lái)壓力測(cè)試。
無(wú)論是前期摩爾線程不超75億元理財(cái)，還是當(dāng)下圣元環(huán)保踩雷私募，都將目前A股公司理財(cái)現(xiàn)狀拉回大眾視野。經(jīng)Wind統(tǒng)計(jì)，截至12月28日，超950家A股公司理財(cái)規(guī)模過(guò)億。不過(guò)，今年來(lái)看，上市公司整體投資規(guī)模已出現(xiàn)下降，1156家A股上市公司年內(nèi)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品金額合計(jì)近9700億元，較去年同期減少超2300億元。
股價(jià)迎壓力測(cè)試
理財(cái)爆雷事件，將圣元環(huán)保推至資本市場(chǎng)的聚光燈下，12月27日該事件仍在不斷發(fā)酵，這也讓公司12月29日股價(jià)迎考。
據(jù)圣元環(huán)保12月26日晚間披露公告，公司下屬全資子公司廈門金陵基建筑工程有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廈門金陵基”）認(rèn)購(gòu)深圳深博信投投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“深博信投”）發(fā)行的“深博宏圖成長(zhǎng)1號(hào)私募證券投資基金”產(chǎn)品，累計(jì)凈值增長(zhǎng)率為-81.54%。
該公告發(fā)布后，圣元環(huán)保踩雷私募產(chǎn)品一事成為資本市場(chǎng)熱議的焦點(diǎn)。
12月27日，廈門證監(jiān)局、深交所出手。其中，圣元環(huán)保及相關(guān)人員于當(dāng)日收到廈門證監(jiān)局警示函。警示函顯示，經(jīng)查，圣元環(huán)保子公司認(rèn)購(gòu)的私募產(chǎn)品出現(xiàn)重大損失，公司知悉后未及時(shí)予以披露，遲至12月26日晚間披露，違反了相關(guān)規(guī)定。朱煜煊作為公司董事長(zhǎng)，朱恒冰作為公司總經(jīng)理，陳文鈺作為公司董事會(huì)秘書，未按照規(guī)定履行勤勉盡責(zé)義務(wù)，對(duì)公司前述違規(guī)行為負(fù)有主要責(zé)任。廈門證監(jiān)局決定對(duì)圣元環(huán)保及朱煜煊、朱恒冰、陳文鈺采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并根據(jù)規(guī)定將相關(guān)情況記入誠(chéng)信檔案。
當(dāng)日，深交所也就該事項(xiàng)向圣元環(huán)保下發(fā)了監(jiān)管函。
對(duì)于踩雷私募產(chǎn)品一事，圣元環(huán)保也緊急出手。12月27日晚間，圣元環(huán)保發(fā)布公告稱，朱煜煊與朱恒冰二人承諾就基金產(chǎn)品投資本金損失先行補(bǔ)償。
梳理時(shí)間線，圣元環(huán)保下屬全資子公司于2025年3月認(rèn)購(gòu)由基金管理人發(fā)行的私募基金產(chǎn)品進(jìn)行委托理財(cái)，認(rèn)購(gòu)本金為6000萬(wàn)元。12月9日，公司與基金管理人溝通，計(jì)劃贖回基金全部份額，并要求對(duì)方發(fā)送最新的凈值表。然而，公司收到基金管理人發(fā)送的截至12月11日的基金凈值表顯示，該基金產(chǎn)品虧損嚴(yán)重。
另外，12月16日，自然人溫廷濤承諾對(duì)廈門金陵基向基金管理人投資產(chǎn)生的全部本金損失承擔(dān)連帶清償責(zé)任并明確了具體的款項(xiàng)支付期限。截至公告披露之日，廈門金陵基僅收到溫廷濤支付的首筆款項(xiàng)200萬(wàn)元整，第二筆款項(xiàng)(支付截止期限12月19日)及后續(xù)款項(xiàng)均未收到，該利益相關(guān)方個(gè)人未完全履行前述承諾函承諾事項(xiàng)。
經(jīng)核實(shí)，圣元環(huán)保發(fā)現(xiàn)基金管理人運(yùn)作過(guò)程中，存在越權(quán)交易、違反信息披露義務(wù)甚至偽造基金份額凈值信息等違法違規(guī)行為，基金托管人未履行監(jiān)督核查義務(wù)。目前，公司已向公安機(jī)關(guān)報(bào)警并獲受理。
據(jù)圣元環(huán)保12月26日晚間披露的進(jìn)展公告，截至12月25日，基金最新單位凈值為0.1846，累計(jì)凈值增長(zhǎng)率為-81.54%，虧損金額約4692萬(wàn)元，超過(guò)公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)的10%。
據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)，深博信投成立于2014年，注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，管理規(guī)模區(qū)間在0—5億元，除深博宏圖成長(zhǎng)1號(hào)外，目前還運(yùn)作其他4只產(chǎn)品。
近年來(lái)營(yíng)收持續(xù)下滑
從圣元環(huán)保基本面來(lái)看，公司近年來(lái)凈利表現(xiàn)尚可，不過(guò)營(yíng)收規(guī)模持續(xù)走低。
資料顯示，圣元環(huán)保2020年登陸A股市場(chǎng)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為城鎮(zhèn)固液廢專業(yè)化處理，主要包括生活垃圾焚燒發(fā)電和生活污水處理，其中垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)占比超過(guò)80%。同時(shí)，公司亦在積極拓展布局以牛磺酸原料及其衍生品為核心的大健康新產(chǎn)業(yè)。
從圣元環(huán)保上市后業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，公司上市當(dāng)年以及次年，營(yíng)收、凈利均同比增長(zhǎng)，2021年也系公司營(yíng)收、凈利高峰，當(dāng)年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、歸屬凈利潤(rùn)分別約為23.33億元、4.8億元。
不過(guò)，2022年及之后，圣元環(huán)保營(yíng)收開始接連走低，2022—2024年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為17.52億元、17.48億元、15.82億元；歸屬凈利潤(rùn)方面，2022年、2023年走低，2024年出現(xiàn)回暖，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)分別約為1.8億元、1.47億元、1.82億元。
今年前三季度，圣元環(huán)保實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約為11.5億元，同比下降0.67%；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)約為2.11億元，同比增長(zhǎng)43.22%；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤(rùn)約為1.98億元，同比增長(zhǎng)29.85%。
從圣元環(huán)保的主要經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，三季報(bào)顯示，垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務(wù)方面，報(bào)告期內(nèi)，公司已運(yùn)營(yíng)垃圾焚燒發(fā)電廠累計(jì)接收垃圾進(jìn)廠量439.1萬(wàn)噸，比上年同期下降2.26%；累計(jì)發(fā)電量14.88億度，比上年同期下降0.81%；上網(wǎng)電量12.63億度，比上年同期下降0.57%。垃圾焚燒供汽供熱業(yè)務(wù)上，報(bào)告期內(nèi)，公司下屬垃圾發(fā)電廠共實(shí)現(xiàn)對(duì)外供蒸汽8.36萬(wàn)噸，對(duì)外供熱50.86 萬(wàn)GJ（吉焦，一個(gè)吉焦等于10億焦耳）。污水處理業(yè)務(wù)方面，報(bào)告期內(nèi)，公司共計(jì)處理生活污水7042.67萬(wàn)噸，較上年同期下降0.22%。
截至前三季度末，圣元環(huán)?？傎Y產(chǎn)為87.81億元，總負(fù)債為49.05億元，經(jīng)計(jì)算，公司資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到55.85%。此外，截至前三季度末，公司賬上貨幣資金約1.42億元。
二級(jí)市場(chǎng)上，12月26日，圣元環(huán)保收跌0.91%，收于19.69元/股，總市值53.51億元。拉長(zhǎng)時(shí)間線來(lái)看，2025年1月2日—12月26日這240個(gè)交易日內(nèi)，公司股價(jià)區(qū)間累計(jì)漲幅達(dá)52.28%，同期大盤漲幅達(dá)30.62%。
針對(duì)相關(guān)問(wèn)題，北京商報(bào)記者致電圣元環(huán)保方面進(jìn)行采訪，不過(guò)電話未有人接聽。
超950家A股公司理財(cái)過(guò)億
上市公司理財(cái)在市場(chǎng)上較為常見。經(jīng)Wind統(tǒng)計(jì)，截至12月28日，A股年內(nèi)共有1156家上市公司購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，合計(jì)金額約為9698.91億元，較去年同期減少超2300億元。
具體來(lái)看，上述1156家上市公司中，953家上市公司理財(cái)規(guī)模過(guò)億。具體來(lái)看，九州通是今年認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品金額最多的上市公司，認(rèn)購(gòu)金額合計(jì)達(dá)294.9億元；海信家電次之，認(rèn)購(gòu)金額約為251.42億元。
除了九州通、海信家電之外，還有中興通訊、東鵬飲料、金龍汽車、涪陵榨菜、軍信股份5家上市公司購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品金額超100億元，合計(jì)購(gòu)買金額分別約為185.12億元、150.06億元、136.6億元、124.68億元、121.44億元。
資深企業(yè)管理專家、高級(jí)咨詢師董鵬指出，上市公司利用閑置資金投資理財(cái)是市場(chǎng)常見現(xiàn)象，能提升資金使用效率，讓閑置資金創(chuàng)造額外收益，增強(qiáng)盈利能力，有助于優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，合理配置資產(chǎn)，降低資金閑置成本。然而，潛在風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視，首先投資市場(chǎng)復(fù)雜多變，若投資決策失誤或市場(chǎng)波動(dòng)劇烈，會(huì)造成資金損失；其次可能存在信息不對(duì)稱，基金管理人的違法違規(guī)行為，可能導(dǎo)致企業(yè)利益受損；最后還可能分散管理層精力，影響公司主業(yè)經(jīng)營(yíng)。
中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長(zhǎng)袁帥亦表示，想要利用閑置資金進(jìn)行投資理財(cái)?shù)钠髽I(yè)，在投資前，要充分評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，結(jié)合公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略，制定科學(xué)合理的投資策略，明確投資規(guī)模、期限和風(fēng)險(xiǎn)偏好等。選擇投資產(chǎn)品時(shí)，要進(jìn)行深入調(diào)研和分析，了解產(chǎn)品的底層資產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)特征、收益來(lái)源等，優(yōu)先選擇信譽(yù)良好、合規(guī)運(yùn)作的金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品。
袁帥進(jìn)一步表示，上市公司同時(shí)要建立完善的投資決策機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)控制體系，明確各部門職責(zé)和審批流程，加強(qiáng)對(duì)投資過(guò)程的監(jiān)督和管理，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和應(yīng)對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)。投資后，要持續(xù)跟蹤投資產(chǎn)品的表現(xiàn)和市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，定期進(jìn)行評(píng)估和調(diào)整，確保投資活動(dòng)始終符合公司利益和風(fēng)險(xiǎn)承受范圍，避免因投資理財(cái)給公司帶來(lái)不必要的損失。
董鵬也指出，對(duì)于有意開展理財(cái)?shù)钠髽I(yè)，不僅要審核產(chǎn)品表面條款，更需通過(guò)第三方盡調(diào)、實(shí)時(shí)監(jiān)控等方式掌握底層資產(chǎn)動(dòng)態(tài)，尤其警惕非標(biāo)產(chǎn)品的透明度陷阱；完善問(wèn)責(zé)與補(bǔ)償機(jī)制，將投資決策責(zé)任與高管績(jī)效捆綁，倒逼決策審慎性。
（文章來(lái)源：北京商報(bào)）