成立于5月底的鵬華高鐵產(chǎn)業(yè)分級(160639)可謂是“生不逢時”，成立沒多久便遭遇高鐵板塊近三成的調(diào)整，其激進份額高鐵B(150278)受此影響一路狂跌。受周四大盤深度回調(diào)的影響，高鐵B在盤尾被砸至跌停板。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，自5月27日成立以來至今，高鐵B下跌幅度高達34.3%，其凈值也于昨天跌停后縮水至0.474，在所有激進份額中排名倒數(shù)第一。
凈值跌幅過半
以中國中車(601766.SH)為龍頭的高鐵板塊行情的頹勢似乎未有好轉(zhuǎn)跡象。
截至周四收盤，中國中車大跌4.38%，報收20.28元/股。4月20日至今，中國中車的股價已近腰斬，蒸發(fā)市值超過4000億元。中證高鐵產(chǎn)業(yè)指數(shù)(H30536)則顯示，6月8日至25日的13個交易日，指數(shù)跌幅為27.58%。
鵬華中證高鐵產(chǎn)業(yè)指數(shù)分級的基金合同顯示，該基金投資緊跟中證高鐵產(chǎn)業(yè)指數(shù)這一標的指數(shù)，按照成份股在標的指數(shù)中的基準權(quán)重構(gòu)建指數(shù)化投資組合，并根據(jù)標的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變化進行相應(yīng)調(diào)整。
“顯然，中國中車市值減半對跟蹤被動型指數(shù)投資方法的高鐵B來，存在一定的影響。”一位基金業(yè)內(nèi)人士對《第一財經(jīng)日報》記者表示。
來自中證指數(shù)有限公司的數(shù)據(jù)顯示，截至6月24日，高鐵產(chǎn)業(yè)成份股有32只，其中上證所15只、深交所17只，指數(shù)總市值是4571.4億元。
事實上，成份股中包括了中國中車、中國交建(601800.SH)、中國中鐵(601390.SH)、中國鐵建(601186.SH)等幾只逾千億市值的公司。近一個月來，這些千億市值公司股價均有相當程度的縮水，高鐵產(chǎn)業(yè)指數(shù)近三成的下行由此而來。
“我不認為現(xiàn)在是很好的投資機會，預(yù)計還會往下走。股指期貨也在貼水，不是一個好的表現(xiàn)。”北京一家基金公司分級基金研究人士對《第一財經(jīng)日報》記者稱。
在周四跌停后高鐵B凈值約縮水至0.474，盤后，民生證券金融產(chǎn)品研究中心則指出：鵬華中證高鐵距離下折還需母基金下跌16.5%。另一只以高鐵產(chǎn)業(yè)為指數(shù)為標的的分級南方高級B級(150294)自6月10日成立以來凈值亦受行情拖累，繼昨日下跌4.24%后，凈值也變?yōu)?.955。
同高鐵B一樣，南方基金該產(chǎn)業(yè)亦投向于高鐵產(chǎn)業(yè)成份股及備選成份股，不過從周四表現(xiàn)來看，其抗跌性要好于鵬華高鐵B。
不過其A份額的表現(xiàn)則較為優(yōu)異，一周來漲幅為7.13%，從年化收益來看，高鐵B的年化收益是99%、高鐵A的年化則高達6.25%，顯然是一個不錯的投資品種。上述北京基金公司分級基金研究人士對此頗為認同，“A股一直有投資價值，近期我也在說，A股處于價值的洼地。”
分級狂飆依舊
盡管近期來高鐵產(chǎn)業(yè)指數(shù)為標的的分級基金不盡如人意，但分級基金無疑是市場與基金公司鐘愛的“香餑餑”。
成立至今，母基金凈值漲幅前三的產(chǎn)品分別是富國中證軍工、泰達宏利500指數(shù)與泰信基本面400，其成立來凈值漲幅依次是195.96%、192.08%和180.52%。激進端成立來凈值漲幅更是驚人，富國軍工B漲幅超過5倍，證券B4倍、泰信400B則為383.8%。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至6月25日，股票型指數(shù)分級基金數(shù)量為110個，資產(chǎn)凈值為2672.7億元，在一年前僅為437.37億元。同時，股票型指數(shù)基金的份額也從580億份激增至4354.81億份，份額占比從60%增加至90%。
這個月來，發(fā)起成立的分級基金有20只，易方達與鵬華是發(fā)起設(shè)立分級基金較多的兩家基金公司。截至6月25日，本月發(fā)行份額為323.85億份，平均規(guī)模是16.19億元。
《第一財經(jīng)日報》記者亦了解到，目前正在證監(jiān)會排隊等候發(fā)行分級基金產(chǎn)品達到幾百只，火爆行情不減。“從去年到今年，分級基金規(guī)模漲了10倍，一方面是牛市的原因，最主要還是市場的需求，這也帶動了基金公司的踴躍發(fā)行。”華東一家券商的分級基金研究員說。