SES AI 首席執(zhí)行官胡啟朝
無(wú)人機(jī)、人工智能數(shù)據(jù)中心、電網(wǎng)，幾乎成了電池行業(yè)從業(yè)者口中的全部話(huà)題。
究其原因，這三大領(lǐng)域有著共同特質(zhì)：它們是經(jīng)濟(jì)與國(guó)防的核心支柱，且均依賴(lài)中國(guó)產(chǎn)電池。這些共性為新一代電池初創(chuàng)企業(yè)帶來(lái)了突如其來(lái)的市場(chǎng)需求，也讓此前因電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)增長(zhǎng)乏力而苦于尋找客戶(hù)的它們，終于有望斬獲營(yíng)收。
總部位于美國(guó)馬薩諸塞州、主營(yíng)鋰金屬電池研發(fā)的 SES AI 首席執(zhí)行官胡啟朝，正是這場(chǎng)行業(yè)轉(zhuǎn)機(jī)的受益者之一。他表示，預(yù)計(jì) 2026 年 SES 營(yíng)收將實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，該公司 2025 年?duì)I收規(guī)模在 2000 萬(wàn)至 2500 萬(wàn)美元之間。今年投資者推動(dòng) SES 股價(jià)暴漲 5 倍，其股價(jià)從 3 月每股 40 美分的低點(diǎn)（彼時(shí)因股價(jià)持續(xù)低于 1 美元，公司面臨紐交所退市風(fēng)險(xiǎn)），攀升至上周五收盤(pán)價(jià)的 1.97 美元，不過(guò)較 10 月 3.54 美元的峰值有所回落。
SES 的營(yíng)收增長(zhǎng)預(yù)期，并非意味著行業(yè)迎來(lái)暴利盛宴。過(guò)去十五年間涌現(xiàn)的美國(guó)本土電池初創(chuàng)企業(yè)，幾乎無(wú)一實(shí)現(xiàn)盈利；今年隨著投資資金枯竭，部分企業(yè)更是宣告破產(chǎn)，最新一例是總部位于舊金山的換電初創(chuàng)企業(yè) Ample，該公司已于 12 月 16 日申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。
但無(wú)人機(jī)電池、人工智能數(shù)據(jù)中心及電網(wǎng)用固定式儲(chǔ)能電池的市場(chǎng)需求，讓存活下來(lái)的企業(yè)迎來(lái)了首筆商業(yè)化營(yíng)收。
“電池行業(yè)格局已徹底轉(zhuǎn)變，從此前幾乎 100% 聚焦電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域，拓展至如今多個(gè)核心賽道并行，” 胡啟朝表示，“我們將量產(chǎn)數(shù)百萬(wàn)顆電芯，為數(shù)萬(wàn)至數(shù)十萬(wàn)架無(wú)人機(jī)提供動(dòng)力?！?/p>
這一利好行業(yè)環(huán)境最直觀的體現(xiàn)，是沉寂五年的電池企業(yè)上市潮再度復(fù)蘇 —— 此前電池初創(chuàng)企業(yè)曾掀起一波特殊目的收購(gòu)公司（SPAC）上市熱潮，其中 SES 也在 2021 年通過(guò) SPAC 完成上市。本月初，總部位于馬薩諸塞州的鋰金屬負(fù)極研發(fā)企業(yè) Factorial Energy 宣布，將于 2026 年年中通過(guò) SPAC 掛牌上市；以色列快充電池研發(fā)企業(yè) StoreDott 也表示，計(jì)劃 2026 年第二季度借殼 SPAC 上市。兩家初創(chuàng)企業(yè)均將國(guó)防領(lǐng)域客戶(hù)列為目標(biāo)，同時(shí)兼顧電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)。
這一轉(zhuǎn)型趨勢(shì)還向更廣領(lǐng)域蔓延：深耕民用載人業(yè)務(wù)多年的電動(dòng)空中出租車(chē)初創(chuàng)企業(yè)，包括阿徹航空、喬比航空、貝塔科技，今年均開(kāi)始研發(fā)混合動(dòng)力飛行器，希望 2026 年斬獲美國(guó)五角大樓的大額合同。美國(guó)總統(tǒng)特朗普已發(fā)布兩項(xiàng)行政令，將電動(dòng)垂直起降飛行器（eVTOL）的本土制造列為優(yōu)先事項(xiàng)，而上述三家企業(yè)正是該類(lèi)飛行器的研發(fā)主體。
過(guò)去兩三年間，電池行業(yè)發(fā)展陷入低迷：電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)普遍棄用新一代電池，轉(zhuǎn)而采用成本更低的傳統(tǒng)電池；人工智能數(shù)據(jù)中心與電網(wǎng)，同樣使用傳統(tǒng)的磷酸鐵鋰電池。
人工智能的崛起與地緣政治局勢(shì)的升級(jí)，為電池行業(yè)帶來(lái)了轉(zhuǎn)機(jī)。盡管特朗普對(duì)電動(dòng)汽車(chē)持反對(duì)態(tài)度，卻大力支持國(guó)防開(kāi)支，且決意打破中國(guó)在磷酸鐵鋰電池領(lǐng)域的主導(dǎo)地位。自 2028 年起，中國(guó)制造的電池及電池組件將不再享受美國(guó)稅收優(yōu)惠，美國(guó)五角大樓更將全面禁用中國(guó)產(chǎn)組件。
本月初，福特汽車(chē)緊隨通用汽車(chē)腳步，宣布計(jì)劃量產(chǎn)人工智能數(shù)據(jù)中心及電網(wǎng)用磷酸鐵鋰電池；同年 10 月，美國(guó)政府聯(lián)合日本，向總部位于加州的磷酸鐵鋰初創(chuàng)企業(yè) Mitra Chem 注資 3.5 億美元，助力打破中國(guó)在該電池技術(shù)領(lǐng)域的壟斷。
無(wú)人機(jī)行業(yè)正迎來(lái)爆發(fā)：投行李曼公司的報(bào)告顯示，美國(guó)五角大樓 2026 財(cái)年的無(wú)人機(jī)相關(guān)支出約達(dá) 150 億美元。這筆開(kāi)支部分源于美國(guó)國(guó)防部長(zhǎng)皮特?赫格塞斯本月初宣布的‘無(wú)人機(jī)主導(dǎo)計(jì)劃’，該計(jì)劃要求行業(yè)量產(chǎn) 30 萬(wàn)架無(wú)人機(jī)。此外，美國(guó)聯(lián)邦通信委員會(huì)上周發(fā)布禁令，禁止外國(guó)無(wú)人機(jī)新款機(jī)型在美國(guó)銷(xiāo)售，此舉重創(chuàng)行業(yè)龍頭中國(guó)大疆創(chuàng)新，也為美國(guó)本土無(wú)人機(jī)制造商打開(kāi)了民用市場(chǎng)大門(mén)。
響應(yīng)美國(guó)政府政策要求，SES 與新一代電池企業(yè) Amprius Technologies 等廠商已啟動(dòng)供應(yīng)鏈去中國(guó)化進(jìn)程。兩家公司均宣布在韓國(guó)布局生產(chǎn)基地，而韓國(guó)正著力完善本土電池供應(yīng)鏈，以契合美國(guó)對(duì)中國(guó)組件的進(jìn)口限制要求。
胡啟朝表示，至少目前而言，電池初創(chuàng)企業(yè)需要開(kāi)拓多元營(yíng)收賽道，彌補(bǔ)電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的損失。對(duì) SES 而言，除了為無(wú)人機(jī)、電動(dòng)垂直起降飛行器、人工智能數(shù)據(jù)中心供應(yīng)鋰金屬電池與硅基電池，公司還推出了基于訂閱模式的人工智能技術(shù)服務(wù)，助力其他電池企業(yè)研發(fā)新型材料。
胡啟朝透露，公司已簽署多份無(wú)人機(jī)電池供貨合同，但在 2026 年初發(fā)布四季度財(cái)報(bào)前，暫不披露合同細(xì)節(jié)及規(guī)模。不過(guò)他強(qiáng)調(diào)，這些合同是‘巨額且高速增長(zhǎng)營(yíng)收的開(kāi)端’。
上周的訪談中，Amprius 首席執(zhí)行官湯姆?斯特皮恩算了一筆賬：赫格塞斯要求量產(chǎn)的 30 萬(wàn)架無(wú)人機(jī)，若每架配備 100 顆電芯，總計(jì)將催生 3000 萬(wàn)顆電芯的市場(chǎng)需求?！疤彀?，這一需求體量極為龐大，” 斯特皮恩表示，“這將成為 2026 至 2027 年美國(guó)電池行業(yè)的重大機(jī)遇?！?/p>